Zveřejněno: 11. listopadu 2024, 05:06h.
Poslední aktualizace: 12. listopadu 2024, 09:15h.
Během více než čtyř let existence společnosti DraftKings (NASDAQ: DKNG) jako samostatné veřejně obchodované společnosti se zřídka vyskytly případy, kdy byly akcie považovány za levné. Tyto případy pravděpodobně vůbec neexistují, ale alespoň jeden analytik se domnívá, že akcie online sportovního sázkového gigantu v současné době vypadají z hlediska ocenění lákavě.
V nové zprávě pro klienty analytik Macquarie Chad Beynon uvedl, že DraftKings „představuje jednu z nejlepších výhod mezi rychle rostoucími společnostmi“. Tento názor byl vydán poté, co herní společnost snížila své pokyny pro čtvrté čtvrtletí minulý týden vyvolal krátký pokles akcií. Akcie se však v pondělí odrazily, částečně díky býčím hovorům od analytiků, a vyskočily o 7,68 % v objemu, což je více než dvojnásobek denního průměru.
Velká část vlažného výhledu pro aktuální čtvrtletí snižuje nízké držení NFL v říjnu, což znamená, že sázkaři měli proti domu určitý úspěch, ale Beynon vidí, že volatilita zisků DraftKings se do budoucna snižuje.
Management očekává mnohem nižší relativní zisk před výkyvy úroků, daní, odpisů a amortizace (EBITDA) z krátkodobé držby, protože EBITDA se stává větším procentem otáček (30% cíl), čímž se minimalizuje velikost průtoku,“ napsal analytik. . „Vedení stále očekává strukturální držení ve výši 10,5% v tomto roce (10% skutečné držení), přičemž strukturální držení se zvýší na 11% ’25.“
Beynon zopakoval „překonaný“ rating na DraftKings a zároveň zvedl svůj cenový cíl na 51 USD z 50 USD, což znamená nárůst o 18 % od pondělního závěru.
DraftKings‘ Stout Free Cash Flow Story
Benyon citoval odbornost společnosti DraftKings v generování volného peněžního toku (FCF) jako jeden z faktorů podporujících atraktivně hodnocený stav akcií ve srovnání s jinými rychle rostoucími cenami.
To znamená, na základě rostoucí očekávání volného peněžního tokuherní akcie jsou ve srovnání s těmito odhady pravděpodobně poněkud diskontované. Kromě toho je její status generátoru FCF a navyšování cen pozoruhodný, protože mnoho rostoucích společností není ziskových a ještě nehromadí volné peníze.
„Vedení také očekává 850 milionů dolarů FCF v roce 25, což představuje konverzní poměr FCF 89 %. Na základě současného konsenzu z roku 26E by to znamenalo výnos FCF ~7 %, což podle našeho názoru představuje jednu z nejlepších výhod mezi rychle rostoucími společnostmi,“ dodal Beynon.
Pokud by DraftKings příští rok splnili nebo překonali prognózu FCF ve výši 850 milionů dolarů, pravděpodobně by to byla jedna z nejlepších sazeb mezi všemi online herními společnostmi. Rozšíření FCF operátora by mohlo podpořit návrat kapitálu akcionářům, včetně opevnění dříve oznámeného Plán zpětného odkupu akcií ve výši 1 miliardy USD.
DraftKings stále nabízí růst
Na základě tradičních oceňovacích metrik není DraftKings levný v tom nejpřísnějším slova smyslu. Podle údajů společnosti Finviz se akcie obchodují za 75,55 x forwardový zisk a 19,56 x účetní hodnotu.
Jinými slovy, zůstává rostoucím titulem a má potenciál upevnit svůj status jednoho z rychle rostoucích jmen v herním prostoru.
„DKNG je lídrem v rychle rostoucím americkém online herním průmyslu. Věříme, že společnost, která přešla do ziskovosti, má dobrou pozici pro dvouciferný růst tržeb,“ uzavřel Beynon.
